Prestiti a medio e lungo termine per aziende


Oltre che con i mutui e con il leasing, una azienda può finanziarsi a medio e lungo termine con dei normali prestiti chirografari, cioè privi di garanzie su beni reali.

Di norma tali prestiti sono erogati dalle banche e non prevedono garanzie reali particolari (cosa che invece accade nei mutui con l'iscrizione dell'ipoteca sul bene immobile). In alcuni casi però è richiesta l'iscrizione di un diritto di pegno su titoli o denaro. Tale pegno (che è un diritto reale proprio come l'ipoteca, solo che su un bene di diversa natura) serve a ridurre il rischio a carico della banca che, in caso di insolvenza, potrà escutere il pegno, vendere i titoli dati in pegno e rifarsi in via prioritaria rispetto gli altri creditori su quella somma per ridurre la propria esposizione. I titoli dati in pegno di solito sono di proprietà dell'azienda richiedente oppure ,più spesso, di uno o più soci della società richiedente.

Il fatto di avere aziende poco capitalizzate che ottengono finanziamenti bancari con pegno, anche parziale, su titoli dei soci dell'azienda è una prassi decisamente diffusa in Italia. Per frenare questo fenomeno, gli interessi e proventi sui titoli dati in pegno da privati (ad esempio le cedole) per operazioni di finanziamento ad aziende subiscono una tassazione maggiore (la cosiddetta ritenuta Prodi del 20%).